동사 아이센스(099190)의 2분기 실적은 시장 예상치(매출액 410억원, 영업이익 66억원)를 소폭 하회하겠다.
매출액은 407억원(+9.0%, 이하 YoY)으로 예상된다. 혈당측정기 수출은 282억원(+8.7%), 혈당측정기 내수는 88억원(+13.5%)이 되겠다. 최대 매출처인 ‘아크레이’로의 매출은 102억원(+24.1%)으로 사상 최대가 되겠다. 1분기33.9% 감소하며 부진했던 ‘아가매트릭스’로의 매출은 57억원(-8.6%)으로 부진이 이어지겠다.
영업이익은 61억원(+8.5%)으로 1분기(+7.0%) 보다 좀 더 좋아지겠다. 영업이익률은 15.0%(-0.0%p)로 전년 수준으로 예상된다. 세전이익은 52억원(-19.0%)으로 감소하겠다. 환 관련 손익(17년 2분기 +12억원 → 18년 2분기 +1억원)과 작년 2분기 일회성 수익(약 5억원) 때문이다.
하반기 실적은 좀 더 개선되겠다. 상반기 약 20% 감소하며 부진했던 ‘아가매트릭스’로의 매출이 하반기에는 127억원(+0.4%)로 전년 수준은 유지하기 때문이다. 3분기 매출액은 424억원(+5.5%), 영업이익은 55억원(+11.4%)이 되겠다. 4분기 매출액과 영업이익은 498억원(+14.5%), 83억원(+20.7%)으로 예상된다.
영업이익 증가율이 하반기로 갈수록 더 크며, 현재 PER(주가수익비율) 18.4배로 밴드 하단에 있기 때문이다. 새로운 성장 동력이 될 수 있는 연속 혈당 측정기 개발이 순조롭게 진행되고 있기 때문이다.
올 2월 글로벌 의료기기 업체인 ‘메드트로닉’의 연속 혈당 측정기 ‘가디언 커넥트 시스템’이 식약처로부터 처음으로 판매 허가를 받아 국내 시장도 열렸다. 동사는 하반기 임상을 시작하여 내년 연말 허가를 목표로 하고 있다. (신한금융투자 배기달)