[양선 기자]24일 코스맥스(192820)에 대해이베스트투자증권 오린아 연구원은 '2017년 중국 내 색조 시장 확대 수혜 전망' 이라며, 투자의견을 '매수(유지)', 목표주가는 200,000원을 제시했다.

이에 오 연구원은 '올해 1월 18일 동사의 상해 색조 화장품 전용 공장이 완공됐다. 금번 공장 완공으로 현재 가동 중인 상해 1공장, 광저우 공장과 함께 중국 내 연간 6,000억원에 달하는 생산 Capa를 확보하게 되었다. 지난 10월 중국 소비세 폐지로 인해 색조 시장의 성장이 기대되는 상황이며, 이에 중국 고객사들의 메이크업 신규 브랜드 런칭 등이 예정되어 있어 견고한 성장을 이어갈 전망' 이라고 밝혔다.

또한 '올해 중국 내 색조 시장 성장에 따라 중국 현지 사업의 성장성이 두드러질 전망이다. 이에 2017년 예상 실적 기준 현재 주가는 23배 수준으로 Historical valuation 고려 시 저점 매수 유효한 시점이라고 판단한다' 라고 덧붙여 설명했다.

끝으로 오 연구원은 동사의 4분기 연결 실적 전망에 대해서 '동사의 K-IFRS 연결 기준 4Q16 매출액은 1,809억원(YoY +33.3%, QoQ -2.8%), 영업이익은 80억원(YoY +59.5%, QoQ -32.7%)을 기록할 것으로 추정된다. 대체로 컨센서스에 부합하는 실적이 나올 것으로 예상되며, 국내 사업은 신규 고객사의 오더 증가와 수출 증가에 따라 25% 수준의 매출 성장을 예상한다. 더불어 2017년 수출 비중은 약 30%까지 확대될 것' 이라 전망했다.

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